伴随着疫情政策的调整，在经济复苏预期和市场估值偏低的双重影响下，权益类资产表现出了良好的配置吸引力，不少长期业绩亮眼的老实力基得到了市场的认可根据消息显示，诺安基金的基金经理杨坤不仅在管理基金方面有着显著的超额收益，而且基金经理杨坤以辩证的眼光进行投资的理念也得到了市场的高度认可

基金三季报数据显示，截至9月30日，以杨坤为首的诺安新兴产业混合基金成立以来收益率达到70.23%，同期业绩比较基准为2.95%，超出同期业绩比较基准67.28%银河证券基金研究中心2022年11月28日发布的数据显示，截至11月25日，诺安新兴产业混合近两年净值增长率排名同类偏股基金前5%同时，三季报数据显示，他管理的诺安新经济股票基金和诺安改革趋势混合基金也有突出表现截至9月30日，两只基金近三年净值增长率分别为73.74%和103.17%，同期业绩比较基准分别为3.49%和6.86%公告显示，杨坤于2022年10月15日出任诺安新动力灵活配置混合型基金经理，老将实力再度回归

良好的业绩体现了基金经理的投资实力资料显示，杨坤拥有14年证券从业经验，6年以上基金管理经验他是业内少有的以哲学唯物辩证法为方法论的基金经理在杨坤看来，唯物辩证法是万物发展运动的内在逻辑，也是具有普遍价值的更高维度的思维"在投资中，主要矛盾决定了资本市场资金的配置方向."杨坤说，在投资中，首先要深入思考不同时期，不同事物的主要矛盾然后，通过抓住矛盾的主要方面，了解矛盾的次要方面，分析矛盾后，寻找解决方案和受益者杨坤举例说，免税产业的驱动力主要来自销售和政策这两年免税行业受疫情影响一直不景气但伴随着海南离岛免税政策升级，免税额度大幅提高，释放出巨大红利，行业主次矛盾也发生变化，带来巨大机遇

在这一方法论的指导下，杨坤形成了循环+增长的双式能力圈在传统的行业观中，周期和成长几乎是完全不同的投资逻辑，投资框架也完全不同但杨坤认为，投资框架不应该贴标签，而应该根据市场变化进行动态分析捕捉周期性行业的机会，要从供给和需求的角度去分析，看需求增长和供给的匹配程度成长型行业应该关注技术创新带来的需求杨坤表示，周期和增长投资框架并不是截然不同的，而是根据行业的发展相互转化

展望明年市场的投资机会，杨坤指出，经过40年的市场发展，资本积累和人才培养，中国将开始进入依靠科技进步，产业升级和生产效率提高的发展阶段具体行业，看好四大主题首先是云计算，半导体及相关设备和5G创业带来流量红利的科技行业，食品饮料，医药，行业大消费中具有品牌力和议价能力的优秀公司，受益于内循环政策支持的公司此外，国内减少对外依赖，增强自身配置能力的替代相关行业以及新能源主题中的光伏，电动汽车值得关注

杨坤，硕士，曾就职于益民基金管理有限公司，田弘基金管理有限公司，诺安基金管理有限公司，安邦人寿保险股份有限公司，从事行业研究和投资2014年6月至2015年7月担任诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金的基金经理2019年1月至2020年4月担任诺安优化配置混合型证券投资基金的基金经理，2020年3月至2021年4月担任诺安李爽债券发起式证券投资基金的基金经理2017年8月出任诺安改革趋势灵活配置混合型证券投资基金基金经理，2019年2月出任诺安新经济股票型证券投资基金基金经理，2020年3月出任诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理，并于2022年10月出任诺安新动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理

风险:本材料为诺安基金观点，不作为投资建议在任何情况下，本报告中表达的信息或观点不构成对任何人的投资建议市场有风险，投资需谨慎投资者在投资本公司管理的基金时，应当认真阅读基金合同，托管协议，招募说明书，风险声明，基金产品信息摘要等相关公告，如实填写或更新个人信息，检查自身风险承受能力，选择与其风险识别和风险承受能力相匹配的基金产品投资者需要知道基金投资可能导致本金损失基金管理人承诺以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或收益最低本基金管理人管理的其他基金的业绩不代表本基金的业绩本基金的过往表现及其净值并不代表其未来表现基金管理人提醒投资者，基金投资遵循买者自负的原则做出投资决策后，因基金运作状况和基金净值变化而导致的投资风险由投资者自行承担我国基金运作时间短，不能反映股市发展的所有阶段